与一头做认购或认沽的买入，一头做认购或认沽卖出的价差策略不同。
所谓的合成期货策略，是期权的另外一种策略。它的具体方法是买入看多或者看空期权，同时再卖出同等价位、同等数量的看空或者看多期权。这样就变成了合成看多与合成看空期货的策略了。
这样一买一卖间，期权的预期收益曲线就由曲线变成了一条直线，这个策略组合几乎与期货标的同步变化。但是所需资金只是真正期货的几分之一。
如果底层资产是股票、股指等非杠杆金融产品，那么这样的组合不但需要的资金很低，还能对应加上约等于期货的杠杆。效果与股指或股票等现货，与期货形成风险对冲的套期保值策略几乎相当。
所以利用期权的组合形成的合成期货策略，是在用很低资金模拟实现了期货大部分的功能。
……
“神手小白
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